Día fatal para Grecia

Cuando Grecia adoptó el euro el 1 de enero de 2002, tenía los siguientes indicadores económicos: El 31 de diciembre de 2001, exactamente a las 12 a.m., su deuda era de 151 800 millones de euros, o el 103,7 % del PIB, con un PIB de 146 400 millones de euros.

De los 151.800 millones de euros que componían la deuda total del país, sólo 37.900 millones de euros eran en moneda extranjera, y como porcentaje del PIB ascendían al 25,88%.

El resto de la deuda estaba en dracmas, que el país emitía bajo su propia ley, por lo que esta deuda era tanto ahorro nacional como libre de riesgo, porque un país que emite su propia moneda nunca quiebra.

Así, de hecho, la deuda real del país hasta la medianoche del 31 de diciembre de 2001 era sólo del 25,88% del PIB, o 37.900 millones de euros. La implicación es que esta deuda era totalmente sostenible.

El presupuesto también era deficitario, la deuda privada alcanzaba los 95.000 millones de euros, algo sin precedentes para Grecia desde que se convirtió en estado, y la balanza exterior también era deficitaria.

Pero a las 00:00 y 1 segundo, llegó el año 2002 y Grecia entró en la Eurozona. En ese mismo momento, la deuda de 151.800 millones de euros se convirtió íntegramente en deuda en moneda extranjera, el euro. Al igual que todos los demás déficits y el endeudamiento del sector privado se convirtió en moneda extranjera.

Nunca en la historia reciente de Grecia ha habido tal unanimidad, tal unidad de personas y liderazgo para que Grecia ingrese a la Eurozona. Quién no recuerda la sonrisa del Sr. Simitis demostrando los euros que acababa de sacar de un cajero automático, el Gobernador del Banco de Grecia, el Sr. Papademos, llorando de alegría, y los banqueros felicitándose un poco más lejos. Ellos fueron los únicos que entendieron lo que había sucedido. Se convirtieron en los amos de Europa. Se convirtieron en socios de los estados de la eurozona. Ahora reclamarán una mayor parte del PIB de cada país, ya que emitirán dinero a partir de ahora. Los verdaderos amos de la eurozona.

Los políticos y la gente, regocijándose por el gran éxito de Grecia, que adoptó el euro, olvidaron que acababan de convertir una deuda en su propia moneda a una moneda extranjera: el euro. Nadie pensó que ahora tendríamos que pagar intereses y deudas en cantidades sin precedentes desde la fundación del estado griego, que a partir de ahora habrá que pagar en euros. Dónde y cómo encontrarán el euro en el futuro para poner en marcha la economía griega y el país para hacer frente a sus obligaciones de deuda, ya que a partir de ese momento la deuda comenzó a crecer. Así que era solo cuestión de tiempo que el país quebrara por quinta vez en su historia y siempre con divisas ((1828, 1843, 1893, 1993, 1932 con oro, 2010 con Euro).

Pero nos dijeron que no hay crisis en el sistema del euro (Moraine Cyrus será aborrecido: Dios se aleja del que pretende destruir).

¿Qué puede hacer Grecia? Ante estos hechos, sin soberanía monetaria y todo lo que ello implica, un gobernante prudente debería haber cancelado la entrada del país a la eurozona, o al día siguiente, mientras el pueblo quiere el euro como moneda, seguir una política diferente que sea compatible con la modelo euro, y no una política expansionista hasta 2008. El país entró voluntariamente en el sistema descrito en el Tratado de Maastricht, donde «no hay salvación, ni salida, ni bancarrota».

Qué política se debe seguir y qué éxito podría lograr en las condiciones del euro:

1. Política de exportación agresiva.
   Problemas: negociaciones para la adhesión del país a UE y la Eurozona han dado como resultado que el país tenga una base industrial débil, una producción agrícola limitada, por lo tanto, una baja productividad y productos que no son exportables internacionalmente. Al mismo tiempo, los servicios prestados no eran competitivos internacionalmente. De hecho, la élite griega creía ampliamente que el país se convertiría en un país de servicios de alta calidad y que no necesitaría industria ni producción agrícola.
2. Introducción de medidas para reducir las importaciones.
   Problemas: incumplimiento de las medidas con las normas de la UE.
3. Turismo.
   Problemas: capacidad limitada debido a la fuerte competencia, y todo lo que se consume en el turismo es principalmente importado. El turismo no está asociado con la limitada producción griega.
4. Inversiones extranjeras directas.
   Problemas: capacidad limitada, fuerte competencia internacional.
5. Transferencias de dinero al exterior.
   Problemas: pocos que quieren
6. Privatización de la propiedad estatal.
   Problemas: algunos tipos de propiedad se vendieron sin procedimientos claros. Interés limitado.
7. ayuda externa.
   Problemas: improbable.
8. Negociaciones para extender el vencimiento de los préstamos del país.
   Problemas: improbable.
9. En este callejón sin salida, había otra posibilidad. Endeudamiento continuado. Esta política fue seguida…
   Problemas: Ni siquiera se les ocurrió que esta política pudiera tener un final tan doloroso como el que tuvo. ¿Por qué no se les ocurrió? Porque no puede haber crisis en el modelo del euro.

Nos dijeron que el libre mercado de trabajo, el libre mercado de bienes y servicios y el libre mercado de dinero son mecanismos de autorregulación. Esta es también la definición de la globalización ideal que se encarna en la existencia del euro. La globalización ideal sólo existe en la Eurozona.

El país permaneció en el euro a través del endeudamiento, no solo del sector público, sino también del sector privado. ¿Quien hizo esto? ¿Quién le dio préstamos a un país que no podía llevar a cabo ninguna política? ¿Quién emitió préstamos a ciudadanos y empresas que no tienen solvencia? Pero el BCE, los bancos y los políticos mantuvieron sus compromisos, izquierda, derecha, centro y en todos los demás matices.

Y así llegamos a 2010, cuando llegó la Troika, se introdujeron memorandos y la situación empeoró aún más…

Spyros Stalias, economista.

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Nueva York 31/12/2022

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